Асимметричная информация характерна для многих ситуаций в бизнесе. Как правило, продавец продукта знает о его качестве больше, чем покупатель. Рабочие знают о своих навыках и способностях лучше предпринимателей. И управляющие знают свои возможности лучше, чем собственники предприятий.
Асимметричная информация объясняет многие институциональные правила в нашем обществе. Это понятие позволяет понять, почему автомобильные компании предлагают гарантии и услуги для новых моделей; почему фирмы и работники заключают контракты, предусматривающие стимулы и премии; почему держателям акций корпораций нужно наблюдать за поведением управляющих.
АСИММЕТРИЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ – это неравномерное распределение информации о товаре между сторонами сделки. Ситуация асимметричной информации возникает в процессе заключения договоров или сделок, когда отдельные участники обладают важной информацией, имеющей
непосредственное отношение к предмету договора, сделки, которой не обладают другие участники.
Существуют несколько основных проблем, возникающих на финансовых рынках из-за асимметрии информации:
- проблема неблагоприятного отбора;
- проблема риска недобросовестности;
-проблема дорогостоящей верификации состояния.
Например, в случае с ипотечными ценными бумагами проблема асимметрии информации проявляется в том, что их эмитент (тот, кто выпускает) имеет больше информации, чем инвестор, относительно качества предлагаемых ценных бумаг и стоящих за ними ипотечных кредитов. Отсутствие у инвесторов достаточного объема информации об ипотечных ценных бумагах может привести к тому, что они не решатся покупать ценные бумаги или потребуют повышения доходности по таким бумагам в качестве компенсации за риск.
Неопределенность качества и рынок «лимонов».
Представьте себе, что вы приобрели новый автомобиль за 10 000 долл., проехали на нем 100 миль, а затем вдруг поняли, что на самом деле он вам не нужен. С автомобилем ничего не случилось - он работал прекрасно и оправдал все ваши ожидания. Вы просто почувствовали, что с таким же успехом могли бы обойтись без него и больше выиграли, если бы сохранили
деньги для других вещей. Итак, вы решаете продать этот автомобиль. Какую выручку вы могли бы ожидать за него? Вероятно, не больше, чем 8000 долл., даже если это автомобиль новой марки, имеет лишь 100 миль пробега и у вас есть документы, разрешающие передать его другому лицу. По-видимому, если вы поставите себя на место предполагаемого покупателя, вы сами не отдадите за него более 8000 долл. Почему же один лишь факт продажи автомобиля из вторых рук так значительно снижает его ценность? Чтобы ответить на этот вопрос, подумайте о своих собственных сомнениях в роли потенциального покупателя. Почему, удивитесь вы, этот автомобиль продается? Действительно ли его владелец изменил свои намерения или же с автомобилем что-то не так? Не исключено, что этот автомобиль окажется «лимоном».
Подержанные автомобили продаются существенно дешевле, чем новые, потому что информация об их качестве асимметрична: продавец такого автомобиля знает о нем гораздо больше, чем потенциальный покупатель. Покупатель может нанять механика, чтобы проверить автомобиль, однако продавец, имевший опыт его использования, все равно будет знать больше. Кроме того, сам факт продажи этого автомобиля подтверждает, что он на самом деле может оказаться «лимоном», - иначе зачем продавать надежную машину? В результате потенциальный покупатель подержанного автомобиля всегда будет иметь подозрения на счет его качества, и не без оснований.
Значение асимметричной информации
Пример с подержанными автомобилями показывает, как асимметричная информация может привести к исчезновению рынка. В идеальном мире совершенных рынков потребители имели бы возможность сделать выбор между низко- и высококачественными автомобилями. Некоторые выбрали бы первые из-за их дешевизны, другие предпочли бы заплатить побольше за вторые. К сожалению, в реальном мире потребителям нелегко определить качество подержанных машин в момент покупки, так что их цена падает и высококачественные автомобили исчезают с рынка.
Это всего лишь стилизованный пример, иллюстрирующий важную проблему, возникающую для многих рынков. Рассмотрим теперь некоторые другие примеры асимметричности информации и возможную реакцию правительства или частных фирм.
Рынок здравоохранения. На рынке медицинских услуг покупка услуг врача рассматривается как плата за его профессиональные знания. Здесь информационная асимметрия связана с тем, что врач и пациент, оплачивающий его услуги, обладают различной информацией. У врача возникает соблазн назначить пациенту более дорогой курс лечения. В этом случае появляется место
для возникновения механизма, благодаря которому рынок адаптируется к информационному неравенству. Возникают такие понятия, как профессиональная и предпринимательская этика и нравственные ценности, которые постепенно внедряются в рыночные отношения. Асимметрия информации также проявляется в условиях конкурентной борьбы между лечебными заведениями. Как показали исследования зарубежных стран, недостаток данных может стать причиной негативного влияния конкуренции больниц на качество лечения. Это дает дополнительный аргумент в пользу усиления мер, направленных на повышение прозрачности показателей, обработку информации о деятельности системы, и на дальнейшие более детальные оценки причинно-следственных зависимостей. Асимметрия информации при условии её усиления становится одной из главных проблем в экономике здравоохранения, мешающая выйти на общественно эффективные уровни затрат, объемов, качества медицинской помощи.
Рынок труда. Прежде всего, асимметрия информации проявляется на стадии найма работников. В этот момент работодатель не знает реального качества приобретаемого товара. Однако доступен ряд других характеристик (образование, возраст, пол, национальность, опыт работы), которые рассматриваются как сигнальная информация о качестве рабочей силы, возможностях и способностях работника. Образовательные сигналы являются одними из наиболее важных. Еще один аспект асимметрии информации заключается в том, что многие фирмы завышают уровень заработной платы относительно равновесного, потому что понимают: с одной стороны, высокая зарплата обязывает к более напряженному труду и условиям формирования высокой корпоративной культуры; с другой - она обуславливает более высокие потенциальные потери для работников в случае их увольнения. Исходя из анализа финансовых рынков, можно сделать вывод, что информационная асимметрия более характерна для отдельных отраслей сферы услуг, чем для производства товаров. Здесь защита прав потребителя должна опираться на полную информацию о качестве продаваемых товаров и услуг. Здесь контролирующую функцию должны выполнять общества потребителей, СМИ, исполнительные органы власти и фирмы.
Страхование. Почему люди старше 65 лет сталкиваются с трудностями при медицинском страховании практически по любой цене? Риск серьезно заболеть для пожилого человека сравнительно высок, однако почему цена страхования не повышается в связи с этим риском? Причина заключается в асимметричности информации. Люди, покупающие страховку, знают намного лучше свое общее состояние здоровья, чем любая страховая компания, даже если последняя проводит медицинское освидетельствование. Поэтому здесь происходит неблагоприятный отбор, причем в гораздо большей мере, чем в случае с
подержанными автомобилями. Поскольку вероятнее всего именно нездоровые люди желают страховаться, их доля в общем количестве страхующихся возрастает. Это повышает цену страховки, так что более здоровые люди, взвешивая свой риск, предпочитают не страховаться. Тем самым доля нездоровых еще больше увеличивается, что опять повышает цену, и т. д. до тех пор, пока на страховом рынке не останется лишь эта категория лиц; таким образом, страховая деятельность становится невыгодной.
Неблагоприятный отбор может сделать проблематичной работу страхового рынка и по другим причинам. Например, допустим, страховая компания собирается предложить полис для конкретного случая, такого, как автокатастрофа, наносящая ущерб собственности. Компания выбирает подходящую группу населения, скажем мужчин до 25 лет, которой собирается продавать полис, и оценивает частоту подобных несчастных случаев по данной группе. Для некоторых ее представителей вероятность попасть в аварию низка, существенно меньше 0,01; для других - высока, существенно больше 0,01. Если страховая компания не может выделить группы людей высокой и низкой степени риска, она установит размер премии для всех клиентов исходя из вероятности происшествия 0,01. Располагая лучшей информацией, одна их часть (с низкой вероятностью несчастного случая) предпочтет не страховаться, тогда как другая (с высокой вероятностью) определенно купит страховку. В крайнем случае, лишь наиболее вероятные жертвы захотят страховаться, что представит серьезную угрозу доходности страховой фирмы.
Ситуации несостоятельности рынка подобного типа заставляют государство вмешиваться в этих случаях. Что касается страхования здоровья, то мы имеем высокий аргумент в пользу государственного медицинского обслуживания или связанного с ним государственного страхования для пожилых. Обеспечивая страхование для всех людей старше 65 лет, государство элиминирует последствия неблагоприятного отбора.
Рынок кредита. Используя кредитную карточку, многие из нас занимают деньги без дополнительного обеспечения. Большинство кредитных карточек позволяет их владельцам начислять на свой расчетный счет до нескольких тысяч долларов, и при этом многие люди имеют по нескольку таких карточек. Компании, выпускающие эти карточки, получают доход, начисляя процентные платежи на дебет заемщика. Но как может такая компания или банк отличить «высококачественных» заемщиков (возвращающих деньги) от «низкокачественных» (не возвращающих)? Очевидно, должники лучше, чем компании, знают, будут ли они возвращать долг или нет. Снова возникает проблема «лимонов». Компании и банки должны назначать одинаковый процент
для всех заемщиков, что привлекает больше «низкокачественную» их категорию. В свою очередь это приводит к повышению нормы процента, что опять-таки увеличивает долю данной группы, снова повышается процент и т. д.
В действительности компании, выпускающие кредитные карточки, и банки могут в некоторой мере использовать хранимые в компьютере ретроспективные данные, чтобы, взаимно делясь ими, научиться отличать «низкокачественных» заемщиков от «высококачественных». Многие люди считают, что компьютеризация кредитной информации нарушает коммерческую тайну. Допустимо ли, чтобы компании хранили эти данные и делились ими друг с другом? Мы не можем дать вам ответ на данный вопрос, но мы можем лишь отметить, что кредитная ретроспективная информация выполняет важную функцию. Она элиминирует или по крайней мере существенно уменьшает проблему асимметричной информации и неблагоприятного отбора, который иначе мог бы препятствовать функционированию кредитных рынков. Без таких
ретроспективных данных даже заслуживающие доверия заемщики считали бы ссуду денег крайне дорогой или просто невозможной.
Важность репутации и стандартизации.
Асимметрия информации присутствует также на многих других рынках. Приведем здесь лишь несколько примеров: розничные магазины (устранит ли такой магазин дефект в продукции или разрешит вам ее вернуть? Магазин лучше вас знает свою линию поведения); торговцы редкими марками, монетами, книгами и картинами (подлинные или фальшивые эти предметы? Торговец знает гораздо больше вас об их аутентичности); кровельщики, водопроводчики, электрики (неужели вы полезете на крышу, когда кровельщик ее ремонтирует или обновляет, чтобы проверить качество его работы?); рестораны (часто ли вы заходите там, на кухню, чтобы проверить свежесть используемых шеф-поваром продуктов и соблюдение им законов об охране здоровья?).
Во всех этих случаях продавец знает намного больше о качестве продукта, чем покупатель. И пока продавцы не смогут предоставить информацию о качестве покупателям, низкокачественные товары и услуги будут вытеснять высококачественные и рынок не сработает. Поэтому продавцы последних весьма заинтересованы в том, чтобы убедить потребителей, что их качество на самом деле высоко. В случае приведенных выше примеров это достигается в основном репутацией. Вы делаете покупки именно в этом магазине, потому что он известен хорошим обслуживанием клиентов; вы нанимаете именно этого кровельщика и водопроводчика, поскольку они имеют репутацию хороших работников; вы идете именно в этот ресторан, так как он славится свежестью используемых продуктов и еще никого из ваших знакомых не стошнило после его посещения.
Иногда бизнесмены не в состоянии поддерживать свою репутацию. Например, большая часть клиентов закусочной или мотеля, находящегося у скоростного шоссе, заходят туда всего один раз или изредка, во время путешествия. Как в таком случае быть этим закусочным и мотелям с проблемой «лимонов»? Единственный способ ее решения - это стандартизация. Живя в своем родном городе, вы, возможно, не захотите питаться в Макдональдсе. Однако проезжая по скоростной трассе и захотев позавтракать, вы выберете именно Макдональдс. Дело в том, что Макдональдс предлагает стандартизованный продукт; одни и те же ингредиенты используются и одна и та же пища подается в любом Макдональдсе по всей стране. Может быть, Джо Диннер и предложит нечто лучшее, но вы точно знаете, что вы купите в Макдональдсе.
Социально значимое благо - частное благо, потребление которого представляет общественный интерес (услуги социальной сферы).
Критерии:
- совместный характер потребления;
- высокий уровень исключаемости и убываемости;
- сильно выраженный положительный внешний эффект;
- предоставление благ государственными, общественными и частными структурами.
Примеры: услуги образования, здравоохранения, культуры и пр.
Понятие асимметричной информации.
Асимметрия информации – положение, при котором одна часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая часть нет. Она возникает потому, что:
Информация может быть не надежна, а проверка требует дополнительных средств. Поэтому любой индивид не обязательно стремится к сверхнадежности информации.
Информации очень много, собрать и накопить ее всю тоже может не хватить средств, а, кроме того, человек может принять неправильное решение, он может собирать не то, что нужно.
Не все объекты рыночных отношений в равной степени способны отбирать, анализировать и накапливать информацию обо всем, что им встречается.
Асимметрия информации может касаться качества и цены. По качеству, в плане асимметрии информации, выделяется 3 группы:
Товары, качество которых любой человек может определить до покупки, то есть не нужно ни особого образования, ни особых вкусов, чтобы выделить тот товар, который вам нужен еще до покупки. Здесь асимметрия по качеству невозможна.
Товары, качество которых можно определить только после покупки. Асимметрия информации возможна.
Товары, качество которых затруднительно определить даже после покупки в течение какого-то длительного времени (дом).
Возможны такие случаи: на рынке кредитов и рынке страхования асимметрия информации связана не сколько с качеством услуги, сколько с последующими неконтролируемыми действиями клиента. Если на товарных рынках чаще всего продавец имеет полную информацию, а клиент – нет, то здесь, наоборот, продавец имеет неполную информацию о своем клиенте, клиент, в принципе знает, как он будет себя вести, а продавец не знает о будущем поведении клиента.
Асимметрия информации по цене связана с двумя основными факторами:
Дополнительные затраты на получение этой информации (имеется группа старожилов и группа приезжих). Старожилы все знают о ценах в своем районе. У туриста нет возможности быстро что-то узнать.
Дополнительные затраты на поиск наиболее удачного варианта.
Рынок ”лимонов”.
Впервые проблему неопределенности качества на рынке поддержанных автомобилей поставил в 1970 году Джордж А.Акерлоф.
Предположим, на рынке поддержанных автомобилей продаются машины двух категорий качества: выше среднего – хорошие и ниже среднего – плохие (”лимоны”). Цена первой категории для продавцов – 3000 долл. и для покупателей – 3600 долл. Цены второй категории соответственно равны 1000 и 1200 долл. Если обе категории имеются в одинаковом количестве, то средняя цена за автомобиль должна была быть 2000 долл. для продавцов и 2400 долл. для покупателей. Вероятность купить хороший автомобиль в этом случае равна 50%.
Однако продавцы знают качество своих автомобилей, а покупатели нет. Для владельцев хороших автомобилей цена 2000 долл. является заведомо убыточной, а потому неприемлемой. Наоборот, для владельцев ”лимонов” цена в 2000 долл. превышает их самые радужные ожидания. В условиях асимметричной информации (продавцы знают о качестве автомобилей больше, чем покупатели) рынок подержанных автомобилей подвергнется существенной деформации. Рациональные продавцы хороших машин будут отказываться от продажи машин себе в убыток. Предложение их сократиться. Предложение же плохих машин возрастет. Вероятность покупки хорошей машины в этом случае будет снижаться с 50% до 0. В конце концов, на автомобильном рынке останутся только ”лимоны”.
Неблагоприятный отбор.
Рынок страхования при всех его особенностях поход на рынок подержанных автомобилей. Основное его отличие заключается в том, что информация о качестве здесь находится в руках у покупателей страховых полисов. Действительно, кто больше заинтересован в страховании жизни: здоровый или больной? Очевидно, что огромный риск потерь почти наверняка заставит обратиться к услугам страховых компаний прежде всего людей со слабым здоровьем. Это приводит к тому, что риск высокой степени вытесняет с рынка страхования риск низких степеней. Это заставит страховые компании поднять цену страховки, а она отвратит здоровых людей от страхования. Таким образом, спираль ”высокая цена – опасные клиенты” усилит неблагоприятный отбор и завершится том, что страхование станет доступно лишь по ценам максимального риска. Однако страхование таит в себе опасности и другого рода.
Моральный риск.
Моральный риск – поведение индивида, сознательно увеличивающего вероятность возможного ущерба в надежде на то, что убытки будут полностью покрыты страховой компанией.
Человек, застраховавший жизнь и имущество, чувствует себя увереннее. Однако эта уверенность на некоторых действует расслабляюще: они перестают выполнять те меры предосторожности, которые были для них обязательными до страхования. Это повышает риск и делает более вероятным то событие, от которого человек застрахован. Если человек, застраховавшийся от кражи, начинает пренебрегать обычными для него мерами предосторожности, то, естественно, вероятность кражи значительно возрастет. Такое халатное поведение приносит прибыль недобросовестным за счет порядочных и честных людей. Это тем более относится к таким людям, которые в расчете на большую страховку сознательно идут на преступления.
Каковы меры борьбы с моральным риском? Страховые компании пытаются минимизировать моральный риск:
Осуществляя более тщательный отбор кандидатов, классифицируя клиентов по группам риска;
Не заключая договоров страхования с группами клиентов повышенного риска (наркоманами)
Идя на частичное возмещение ущерба (т.е. разделяя с клиентом опасность морального риска).
Важной мерой борьбы с асимметрией информации и моральным риском являются рыночные сигналы.
Рыночные сигналы.
Ели продавцу на рынке подержанных автомобилей удается послать дополнительный сигнал о высоком качестве своей машины, он вправе претендовать и на более высокую цену автомобиля. Сильным сигналом служат гарантии и поручительства. Немаловажным обстоятельством является и репутация фирмы: марка учреждения, фирменные знаки. Одним из сигналов о качестве нанимаемого на работу человека служит его образовательный уровень.
Сигналы на рынке труда: модель Спенса.
Допустим, у нас имеется два типа рабочих – способные и неспособные. Способные рабочие производят предельный продукт а2 , а неспособные – предельный продукт а1 , где а2>а1 . Предположим, что доля способных рабочих b , а доля неспособных - 1-b .
Для простоты предполагаем, что производственная функция линейна, так что общий выпуск, производимый L2 способных рабочих и L1 неспособных рабочих, есть а1L1 +а2L2 . Мы также предполагаем, что рынок труда является конкурентным.
Если бы качество рабочего было легко наблюдаемым, то фирмы просто предложили бы способным рабочим заработную плату w2=a2 , а неспособным w1=a1 . Иными словами, каждому рабочему выплачивался бы его предельный продукт и мы имели бы эффективное равновесие.
Но что, если фирма не может наблюдать, каковы эти предельные продукты? Если фирма не способа разграничить два типа рабочих, лучше всего ей предложить рабочим среднюю з/п, которая есть w= (1-b)a1 + ba2 . Пока оба рабочих соглашаются работать за эту з/п, проблемы неблагоприятного отбора не будет. И при сделанном нами предположении относительно производственной функции фирма производит такой же объем выпуска и получает столько же прибыли, как если бы тип рабочего был доподлинно известен из наблюдений.
Теперь предположим, что имеется некий характеризующий рабочих сигнал, который позволит разграничить два указанных типа рабочих. Например, предположим, что рабочие могут получить образование. Пусть е1 – количество образования, полученное рабочими типа 1, и е2 – количество образования, полученное рабочими типа 2. Допустим, что издержки получения образования у рабочих различны, так что общие издержки образования для способных рабочих есть с2е2 , а общие издержки образования для неспособных – с1е1 .
Теперь нужно рассмотреть два решения. Рабочие должны решить, какое количество образования получать, а фирмы – сколько платить рабочим с различным уровнем образования. Примем крайнюю предпосылку о том, что образование совсем не влияет на производительность рабочего.
Оказывается, природа равновесия в этой модели зависит главным образом от издержек получения образования. Предположим, что с2. Это говорит о том, что предельные издержки получения образования для способных рабочих меньше, чем для неспособных. Обозначим через е * уровень образования, удовлетворяющий следующим неравенствам:
При нашем предположении о том, что а2>а1 и что с2, такое е* должно существовать. Теперь рассмотрим следующее множество вариантов выбора: все способные рабочие получают уровень образования е*, а все неспособные – уровень образования 0, и фирма платит рабочим с уровнем образования е* з/п а2 , а рабочим с более низким уровнем образования – з/п а1 .
Но является ли это равновесием? Существует ли у кого-либо стимул к изменению своего поведения? Каждая фирма выплачивает каждому рабочему его предельный продукт, поэтому у фирмы нет стимула вести себя по-другому. Единственный вопрос состоит в том, ведут ли себя рабочие рационально при той шкале з/п, с которой сталкиваются.
Имело бы смысл неспособному рабочему купить уровень образования е*? Выгода от этого для него состояла бы в увеличении з/п на величину а2-а1 . Издержки для неспособного составили бы с1е*. Выгоды меньше издержек, если а2-а1
Но выполнение этого условия гарантируется нам выбором е *. Следовательно, неспособные рабочие считают для себя выбор нулевого уровня образования оптимальным.
Действительно ли в интересах способных рабочих получить уровень образования е* ? Условие превышения издержек выгодами есть а2-а1>с2е*, и благодаря выбору е* это условие выполняется.
Следовательно, данная структура з/п в самом деле является равновесной: если каждый способный рабочий выбирает уровень образования е* и каждый неспособный выбирает нулевой уровень образования, ни у одного из рабочих нет причин менять свое поведение. Вследствие принятой нами предпосылки о различиях в издержках образовательный уровень рабочего может в равновесии служить сигналом различий в производительности. Этот тип сигнализирующего равновесия иногда называют разделяющим равновесием, так как при этом равновесии рабочий каждого типа производит выбор, позволяющий ему отделить себя от рабочих другого типа.
Другой возможностью является объединяющее равновесие, в котором рабочий каждого типа делает одинаковый выбор. Например, предположим, сто с2>с1 , так что издержки получения образования для способных рабочих выше, чем для неспособных. Можно показать, что в этом случае единственное равновесие предполагает выплату всем рабочим з/п, основанной на этих средних способностях, и поэтому никакого сигнализирования не происходит.
Особый интерес представляет разделяющее равновесие, поскольку, с общественной точки зрения, оно неэффективно. Каждый способный рабочий считает, что в его интересах заплатить за ”приобретение сигнала”, несмотря на то, что это совершенно не меняет его производительности. Способные рабочие хотят ”обзавестись сигналом” не потому, что он делает их более производительными, а потому, что он отличает их от неспособных рабочих. С общественной точки зрения, приобретение сигнала – напрасная трата средств.
Имеет смысл задуматься о природе неэффективности. Если бы и способным и неспособным платили з/п, равную их среднему продукту, з/п способных рабочих из-за наличия неспособных оказалась бы более низкой. Поэтому у них имелся бы стимул вкладывать средства в сигналы, которые отличали бы их от менее способных. Эти инвестиции приносят частную выгоду, но не приносит выгоды общественной.
Проблема ”принципал-агент”.
Переместим наше внимание на информационную асимметрию, которая возникает после подписания контракта. Причем, асимметричная информация такого рода может возникнуть даже в том случае, если в момент подписания контракта она отсутствовала. Например, после того, как собственник фирмы принял на работу менеджера, он может быть не в состоянии наблюдать, какие усилия прилагает менеджер к выполнению своих обязанностей.
Осознавая развитие такой информационной асимметрии участники сделки стараются составить контракт таким образом, чтобы облегчить возможные трудности. Эти проблемы имеют большое значение в ситуациях, когда один индивид нанимает другого для того, чтобы последний совершал некоторые действия как агент первого. По этой причине проблема такого составления контрактов получила название проблемы ”принципал-агент”.
Традиционно в литературе проводится различие между двумя типами информационных проблем, которые возникают в ситуациях такого рода: между проблемами, являющимися результатом скрытых действий, и проблемами, возникающими как следствие скрытой информации. Случай скрытых действий, известный также под названием моральный риск, иллюстрируется неспособностью собственника наблюдать за тем, насколько усердно работает его менеджер. Примером скрытой информации является ситуация, когда менеджер владеет информацией об альтернативных возможностях фирмы, не доступной для собственника.
Следует, однако, отметить, что в литературе не всегда одинаково используется термин ”моральный риск”. Первоначально данный термин появился в литературе, посвященной проблемам страхования. Здесь внимание акцентировалось на информационных совершенствах двоякого рода:
Моральный риск, который возникает, когда страховая компания не может наблюдать за тем, прилагает ли ее застраховавшийся клиент какие-либо усилия, чтобы избежать возможных потерь или нет
Неблагоприятный отбор, который возникает, когда страхующийся в момент покупки полиса знает больше, чем страховая компания, относительно вероятности происшествия несчастного случая. Некоторые авторы используют термин ”моральный риск” и применительно к скрытым действиям, и применительно к скрытой информации, как разновидностям проблемы ”принципал-агент”.
Следует подчеркнуть, что взаимоотношения между собственником и менеджером представляют собой не единственный пример проблемы ”принципал-агент”.
Другие примеры:
Страховые компании и страхующиеся
Промышленные производители продукции и их дистрибьюторы: производители могут быть не в состоянии отследить изменения в конъюнктуре рынка, с которыми сталкиваются продавцы их продукции.
Банки и их заемщики: банку трудно наблюдать за тем, в каких целях используют его клиенты заемные средства и какова степень риска при их использовании.
асимметричный транзакционный издержка благосостояние
Разные аспекты асимметричной информации давно интересовали ученых. Первые работы, посвященные этой проблематике, Дж. Эйкерлоф напечатал еще в начале 70-х годов ХХ в. В частности, его статья "Рынок лимонов: неопределенность качества и рыночный механизм" 3 связала понятия неопределенности и качества товаров, выяснив неожиданные причины возможного фиаско рынка. При асимметричном распределении информации (когда покупатели вынуждены использовать рыночную статистику для определения правдивых характеристик товаров, известных лишь продавцам) соглашения на рынке не заключаются, а при симметричном - выигрыш ожидает обе стороны. Следовательно, асимметричная информация вынуждает участников рынка полагаться на случай и приводит к его краху.
Конструируя модель распределения информации на рынке, Дж. Эйкерлоф взял за пример рынок подержанных автомобилей, поскольку именно он позволяет уловить суть проблемы. Если ограничить характеристику машины лишь двумя признаками (новая или подержанная и хорошая или плохая), то окажется, что как новый, так и подержанный автомобиль может быть и хорошим, и плохим. Покупая машину, потребитель не знает заранее, что ему попадется - новый автомобиль или "лимон": у него есть только вероятностная оценка того или иного результата. Когда же машина уже какое-то время находится в его пользовании, то он может оценить ее качество со значительно большей точностью. В данном случае возникает асимметрия доступной информации: продавцы (собственники) автомобиля знают о нем больше, чем покупатели.
В таких условиях собственникам автомобилей хорошего качества невыгодно продавать их на вторичном рынке, вследствие чего плохие машины вытесняют с него хорошие. Поскольку на этом рынке величина спроса зависит не только от цены, но и от качества автомобилей, то вполне возможен результат, когда он будет равен нулю, и, таким образом, рынок прекратит свое существование. Опираясь на такие соображения, профессор Дж. Эйкерлоф доказывает, что недостаточная информация о качестве продаваемого товара приводит к постоянному снижению цен - вплоть до исчезновения рынка.
Аналогичные ситуации возникают в страховом деле, когда потенциальный застрахованный имеет информационное преимущество перед страховой компанией (например, лучше знает состояние своего здоровья). Поэтому среди людей, желающих застраховаться, преобладают те, для кого риск страхового случая непропорционально велик. Этот феномен называют "отбором худших", и страховые компании борются с ним, отказываясь продавать страховые полисы людям преклонного возраста.
Но на этом приключения страховых компаний не заканчиваются. Приобретя полис, застрахованное лицо начинает вести себя неосторожно, что увеличивает вероятность страхового случая (например, угона автомобиля). Тем самым к "отбору худших" добавляется "моральный" (или "субъективный") риск.
Таким образом, Дж. Эйкерлоф показал, что асимметричная информация может привести к обратной селекции на рынке. Из-за плохой информированности страховой компании или покупателей подержанных автомобилей застрахованный с плохим здоровьем и продавцы автомашин низкого качества начинают преобладать на рынке.
М. Спенс продемонстрировал, что при определенных условиях хорошо информированные участники рынка могут увеличивать свои рыночные обороты, "передавая сигналы" другим, хуже информированным его субъектам.
Понятие «асимметрия информации» появилось как противоположность понятию «симметрия информации», под которой понимается наличие полной информации у индивида об изучаемом предмете или явлении. Асимметрию информации обычно трактуют как положение, при котором одна часть участников рыночной сделки обладает достоверной информацией, а другая нет, или располагает в меньшей степени.
По мнению автора, асимметрия информации существует независимо от равномерного или неравномерного распределения информации между индивидами, а также от её достоверности. Информация является отражением свойств отдельных элементов и системы в целом, без которой последняя не может существовать как система, а её элементы, составные части должны обмениваться информацией между собой и другими системами.
Симметричное или асимметричное развитие материального мира обусловливает сущность и характер информации о происходящих процессах. Из этого можно сделать вывод, что асимметрия информации вытекает и из асимметрии развития материального мира. Обладание информацией не устраняет асимметрию его развития и асимметрию самой информации.
Асимметричность свойственна и развитию экономической системы, что проявляется в несбалансированности, нарушении равновесия, несоответствии между элементами системы.
Асимметрия информации, проявляющаяся в недостаточности, недостоверности и несвоевременности информации, приводит к сбоям в системах, потерям общественного труда, материальных ресурсов, нерациональному развитию производительных сил.
Асимметрия информации, по мнению автора, является широко распространённым и неотъемлемым признаком рыночной экономики (а не провалом рынка), существует во всех её звеньях, там, где есть неопределённость исхода развития явления вследствие воздействия непознанных причин, внешних факторов.
Обладание информацией о параметрах рынка и других внешних факторах даёт возможность субъекту рынка снизить степень неопределённости внешней среды, асимметрию развития своего производства и превратить информацию в источник получения конкурентного преимущества.
В условиях информационной экономики «цена» асимметрии информации и, соответственно, нерационального рыночного решения возрастает кратно, что повышает экономическое значение информационного обеспечения хозяйственной деятельности.
В экономике асимметричная информация имеет место, когда одна сторона сделки обладает большей информацией, чем другая. (Английский термин asymmetric(al) information, в русской литературе также называется несовершенная информация, неполная информация). Обычно продавец знает больше о продукте, чем покупатель, однако возможно и обратное, когда покупатель знает больше, чем продавец.
Примеров, когда продавец обладает большей информацией, чем покупатель, множество, это и продавцы подержанных машин, агенты недвижимости, биржевые брокеры, страховые агенты, разработчики компьютерного программного обеспечения и игр.
В качестве примера ситуации, когда покупатель знает больше, чем продавец, можно привести сделку продажи недвижимости в соответствии с завещанием умершего.
Впервые это свойство было отмечено Кеннетом Эрроу в статье 1963 года, озаглавленной «Неопределённость и экономика благосостояния в здравоохранении» в журнале Американское Экономическое Обозрение.
Джордж Акерлов в работе «Рынок лимонов» в 1970 построил математическую модель рынка с несовершенной информацией. Он отметил, что на таком рынке средняя цена товара имеет тенденцию снижаться, даже для товаров с идеальным качеством. Возможно даже, что рынок коллапсирует до исчезновения.
Из-за несовершенства информации нечестные продавцы могут предложить менее качественный (более дешёвый в изготовлении) товар, обманывая покупателя. В результате многие покупатели, зная о низком среднем качестве, будут избегать покупок или соглашаться покупать только за меньшую цену. Производители качественных товаров, в ответ, чтобы отделиться в глазах потребителя от среднестатистического продавца и сохранить за собой рынок, могут заводить торговые марки, сертификацию товаров. Важная роль торговых марок в развитой рыночной экономике -- служить признаком стабильного качества.
Потребители, оценивая качество продуктов, составляют репутацию рынков и продавцов. Появление интернета существенно облегчило процесс обмена информацией среди потребителей. Позволяя узнать непосредственно характеристики товара либо его репутацию, интернет снижает асимметричность информации.
Michael Spence предложил теорию сигнализирования. В ситуации асимметричности информации люди обозначают к какому типу они принадлежат, тем самым уменьшая степень асимметричности.Изначально в качестве модели выбрана ситуация поиска работы. Наниматель заинтересован в наборе обученного/обучаемого персонала. Все соискатели, естественно, заявляют, что они отлично способны учиться. Но только сами соискатели обладают информацией о действительном положении вещей. Это и есть ситуация информационной асимметрии.
Майкл Спенс предположил, что окончание, к примеру, института, служит надёжным опознавательным сигналом - данная персона способна к обучению. Ведь окончить институт проще для того, кто способен учиться и, следовательно, подходит данному нанимателю. И наоборот, если человек не смог окончить институт, его способности к обучению весьма сомнительны.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Рассмотрение видов (коммерческая, потребительская) и форм (словесная, цифровая, изобразительная, символическая, штриховая) информации о товаре. Анализ информационных ресурсов, специальной литературы, маркировки, рекламы как средств товарной информации.
лекция , добавлен 15.08.2010
Виды информации о товаре, их достоинства и недостатки. Средства товарной информации, их классификация. Требования к маркировке. Особенности маркировки импорта. Характеристика организационно-хозяйственной деятельности ИП Мальцев Ю.С., магазин "Твой дом".
курсовая работа , добавлен 19.05.2014
Система маркетинговых исследований: выявление проблем, формулировка целей, отбор источников информации, сбор информации, анализ собранной информации, представление собранной информации. Классификация опросов, наблюдения. Информация в системе маркетинга.
реферат , добавлен 28.07.2010
Требования к товарной информации. Требования к маркировке и ее структура. Значение торговой маркировки на потребительские предпочтения. Маркировка и товарные знаки на примере кожаной обуви. Как проверить поддельный товар через штрих код на товаре.
курсовая работа , добавлен 29.05.2014
Особенности макетинговой информации. Роль информации для маркетинговых исследований. Концепция системы маркетинговой информации. Система внутренней отчетности. Система сбора внешней маркетинговой информации. Сбор информации.
курсовая работа , добавлен 26.05.2002
Понятие, особенности и классификация маркетинговой информации. Источники первичной информации. Маркетинговая информационная система (МИС) и система поддержки принятия решений. Характеристика официальных источников информации. Задача функционирования МИС.
реферат , добавлен 13.02.2015
Понятие, признаки, цели формирования маркетинговой информации. Принципиальные требования к маркетинговой информации, вытекающие из основополагающих принципов теории и практики маркетингового исследования. Типология маркетинговых информационных систем.
реферат , добавлен 03.06.2010
Виды и роль информации в маркетинге. Качество как важнейшая часть маркетинговой стратегии. Отбор источников, сбор и анализ вторичной информации. Планирование и организация сбора первичной информации. Последовательное продвижение бренда, выявление проблем.
контрольная работа , добавлен 18.02.2014
Наличие точной информации не гарантирует успеха рынка, о значительно облегчает его достижения, тем самым, способствуя повышению эффективности координации и оптимальному распределению имеющихся ресурсов. Однако, реальность далека от этой идеальной картины. В жизни мы часто сталкиваемся с асимметричной информацией, видя играющих в азартные игры людей, отправляясь за покупками в магазины или на рынок, а так же и предлагая свои услуги. Организаторы игрового бизнеса знают о его тонкостях и «подводных камнях» гораздо больше чем его участники, в свою очередь, продавцы осведомлены лучше чем его покупатели. Потенциальные продавцы, нередко скрывают истинные цели своего поведения, качество предоставляемой продукции, услуг и готовы использовать различные способы для получения односторонней выгоды и преимущества. Таким образом, рыночной механизм оказывается несостоятельным в силу неполноты асимметрии информации.
В экономике и финансах асимметричная информация имеет место, когда сторона сделки обладает большей информацией, а другая меньшей -это так называемая неполная информация.
Существует 2 типа асимметрии информации- это скрытые характеристики и скрытые действия. Скрытые характеристики уместны в том случае, когда одна из сторон рыночной сделки располагает более полной информацией, нежели другая. Скрытые действия имеет место, когда располагающий более полной информацией сторона рыночной сделки может принимать действия, которые в силу отсутствия столь обширных знаний наблюдаться не могут другой стороной. Для понимания данной проблемы необходимо изучить два обстоятельства.
Первое состоит в том, что скрытые характеристики являются следствием свойств самого объекта рыночной сделки, то есть благ. Существуют блага качество которых могут проявиться только в момент покупки. Так же товары могут обладать скрытыми дефектами, которые можно обнаружить только в процессе эксплуатации. Существует и третий вид благ, качество которых нельзя вывить даже в процессе эксплуатации или потребления. К примеру, такими благами могут быть лекарственные средства, косметические средства, для которых трудно установить степень соответствия их действительных свойств заявленных продавцом. Да последних блага как раз и порождают асимметрию информации. Тоже самое можно сказать и об участниках рыночной сделки, в рамках которой намерения противостоящей стороны всегда являются скрытыми характеристиками.
Второе обстоятельство заключается в том, что наличие асимметрии информации создает возможность для ее злоупотреблением, то есть для ее недобросовестного поведения. Если продавец знает, что качество продукции не может быть определено даже в процессе эксплуатации, то почему бы не продать менее качественный продукт по такой же цене? А раз для продавца такое поведение будет вполне адекватным. Застрахованный, может принимать действия, которые, оставаясь не наблюдаемыми для страховщика, повлияют на наступление страхового случая.
Асимметрия информации по цене связна с двумя основными факторами:
Дополнительные затраты на получение информации; (имеются местные жители и туристы, местные знают все о ценах в их районе, туристы нет. Туристам потребуется затратить дополнительные средства на получение информации).
Дополнительные затраты на поиск наиболее удачного варианта.
Особое внимание заслуживает асимметрия информации, которая возникает при обмене информации внутри организации, между работниками и руководителями, персоналом разных подразделений- не зависимо от формы и ценности информации. Информация поступает от внешних источников, попадает внутрь предприятия, обрабатывается персоналом, и далее распространяется, что позволяет предположить, что именно внутри предприятия и возникает асимметрия информации, которая в последствии оказывает существенное влияние на управление организаций и принятия управленческих решении в ней.
С точки зрения теории информации наиболее важными являются следующие свойства: объективность, достоверность, полноты точность, своевременность, актуальность, доступность, полезность, понятность. Следовательно, качественным свойствам информации предлагается следующая классификация ее асимметрии:
Объективность;
Достоверность;
Полнота;
Точность;
Актуальность;
Полезность.
1. Асимметрия объективности информации. Объективность информации характеризует ее независимость от чьего-либо мнения. Для снижения асимметрии информации необходимо использовать методы обработки и источники получения, которые снижают элементы субъективности.
2. Асимметрия достоверности информацию. Информация достоверна, если она отражает истинное положение дела. Объективная информация всегда будет достоверна, в отличии от достоверной информации, которая может быть как объективной так и субъективной. Недостоверная информация может быть при следующих причинах:
Преднамеренное или непреднамеренное искажение информации;
Искажение информации в результате помех и недостаточно точных средств ее фиксации.
Для снижения уровня асимметрии достоверной информации необходимо сопоставление данных, полученных от различных источников, вовремя распознавать дезинформацию, исключать искаженную информацию.
3. Асимметрия полноты информации. Информацию можно назвать полной, если ее достаточно для принятия какого-либо решения. Неполная информация может привести к принятию ошибочного решения.
Для снижения уровня асимметрии полноты информации, нужно определиться с объемом информации, который минимально необходим потребителю.
4. Асимметрия точности информации. Точность информации определяется степенью приближенности к реальному состоянию. Для снижения уровня асимметрии неточности информации необходимо привлекать независимых экспертов определенной области.
5. Асимметрия актуальности информации. Это обозначает, что только вовремя полученная информация может быть актуальной. Для снижения уровня асимметрии актуальности информации следует установить регламент обновления и отслеживания изменений.
6. Асимметрия полезности информации. Полезность информации применительна к потребностям конкретных потребителей, и оценке тех задач, которые можно решить с помощью именно ценности информации. Для снижения уровня симметрии полезности информации нужно сразу определить, какая информация будет применима к конкретным задачам и, соответственно, является полезной для потребителей.
Рынки можно так же классифицировать по степени информационно асимметрии:
Рыки с крайне асимметричной информацией;
Рынки с умеренно асимметричной информаций;
Рынки, стремящиеся к симметричности информации;
Рынки с симметричной информацией.
Зная, к какому типу относится конкретный рынок, целесообразно применять различные средства для снижения информационной асимметрии. Таким средство может послужить сигнализирование, тесть распространение общедоступных сведений, которые позволяют судить о качестве объекта рыночной сделки.
Так же следует отметить, что признаком информационно асимметрии является причина ее возникновения. Существует 2 типа информационной асимметрии:
Объективные информационные асимметрии (как правило, результат несовершенной конкуренции)
Субъективные информационные асимметрии (результат ограниченности человеческого познания).
Формы, в которых может проявляться асимметрия информации на рынках -разнообразна.
Например, асимметрия информации может быть причиной формирования рыночной власти продавца в доминирующей части. Так получение информации всегда связано ля покупателя с дополнительными затратами. Когда покупатель не уведомлен о величине затрат, связанных с поиском информации, и величине выгоды от этой информации- этим может пользоваться продавец, устанавливая цену выше равновесной. Даже на рынке совершенной конкуренции возникает ситуации, когда продавец сильно повышает цену, которые превышают предельные издержки производства Еще один пример- в местах где много туристов- наиболее дорогие цены на те же самые товары, где нет туристов. Причина том не только асимметрия информации, но она тоже играет свою немалую роль в жизни людей. Так как остаточно зайти за поворот, где вы увидите, что тот же самый товар стоит намного дешевле. Но человек, который не владеет такой информацией, не будет этого делать, а купит все необходимое на месте, так как не знает какую выгоду он сможет при том получить. Местный житель же, зная порядок цен, примет решение о месте покупки, исходя уже из таких факторов как:
Времени на ходьбу;
Разница в цене;
Деньги на проезд (в зависимости от удалённости товара).
Эти факторы могут служить объяснением того, что одни и те же предметы и товары продаются по разным ценам. Асимметрия информации является фактором, который снижает результативность ценовой конкуренции на рынке продаж.
Асимметрия информации служит источником дискриминацией цен на рынке. Зачастую покупатель не может правильно определить качество того или иного товара или услуги. Это и дает продавцу продать товар не путем реального изменения параметров продуктов, свойств, а путем имитации.
Например, один и тот же продукт может продаваться в разных упаковках, под разными назваными, с разными ценами - это как раз и будет примером дискриминации цен на рынке продаж, которая опирается на асимметрию информации.
От асимметрии информации страдает не только покупатель, но и крупные фирмы, которые располагают значительной властью на рынке продаж. Рассмотрим на примере, авиаперевозчик - монополист может получить максимальную прибыль, если установит цены в соответствии с возможностями данного круга покупателей и их предпочтениями. Готовность заплатить у предпринимателей вше,нежели у туристов. Однако, категория к которой относиться каждый конкретный пассажир, является для перевозчика скрытой характеристикой, что как раз и выступает причиной неэффективности. Установление высокой цены билета на самолете- дает например высокий доход с одного билета, но с другой стороны- снижает совокупность выручки из-за снижения загрузки самолета. А установление более низкой цены на «туристическом уровне» -влечет полную загрузку самолета и большое число купленных билетов, но приводит к снижению прибыли с одного билета.
Скрытые характеристики представляют серьезную проблему, не только для покупателей, но и для работодателей при найме к себе на работу рабочей силы. Если же работодатель окажется неспособным определять профессиональные качества своих работников, то это может привести не только к его личным расстройствам, в виде упадка прибыли, но и снижению эффективности рынка труда.
Все вышеперечисленные примеры являются доказательством того, что асимметрия информации оказывает существенное влияние как на поведение участников рынка (покупателей, продавца, работодателя), но и на механизм функционирования рынка.
